Presidenten: Etter ønske fra finanskomiteen vil presidenten foreslå at taletiden blir begrenset til 5 minutter til hver gruppe og 5 minutter til statsråden.
Videre vil presidenten foreslå at det blir gitt anledning til replikkordskifte på inntil fem replikker med svar etter innlegg fra medlemmer av Regjeringen innenfor den fordelte taletid.
Videre blir det foreslått at de som måtte tegne seg på talerlisten utover den fordelte taletiden, får en taletid på inntil 3 minutter.
– Det anses vedtatt.
Første taler er Torbjørn Hansen, som får ordet for saksordføreren, som er medlem av Lagtinget.
Torbjørn Hansen (H): Denne odelstingsproposisjonen er godt nytt for norsk finansnæring. Proposisjonen inneholder en rekke forslag til endringer i lov om verdipapirfond, i lov om verdipapirhandel og i lov om revisjon og revisorer.
Bakgrunnen for endringene i loven om verdipapirfond er endringene i EØS-reglene som tilsvarer det såkalte UCITS-direktivet. Forslagene omfatter bl.a.:
-
endringer i krav til søknadsprosedyre om tillatelse til å drive fondsforvaltning
-
nye regler om forenklet prospekt
-
en del tilsynsmessige forhold knyttet til utenlandske verdipapirfond som markedsføres i Norge
-
enklere regelverk for delårsrapportering
-
adgang for fondsforvaltningsselskaper for verdipapirfond til å tilby individuell porteføljeforvaltning, såkalt aktiv forvaltning, som i dag ikke er tillatt, selv om disse aktivitetene hører naturlig sammen
-
regelverk om å kunne tilby tilleggstjenester, bl.a. investeringsrådgivning
-
endringer i investeringsområdet for verdipapirfond
-
tillatelse for verdipapirfond til å drive såkalt dekket shortsalg, som åpner for nye typer verdipapirfond i Norge
Et bredt flertall i finanskomiteen slutter seg til samtlige av disse forslag. Eneste avvikende oppfatning til denne delen av proposisjonen er at Sosialistisk Venstreparti ikke støtter forslaget om å tillate dekket shortsalg. Høringsinstansene har også i stor grad uttalt seg positivt til forslagene.
Det må understrekes at fraværet av debatt ikke er et tegn på manglende interesse for denne proposisjonen. Tvert imot er det åpenbart at forvaltningsbransjen er meget fornøyd med lovendringene fordi disse gir bransjen et meget oppdatert, moderne og konkurransedyktig regelverk. Det å ha et moderne og oppdatert regelverk er meget viktig for finanssektoren, som er direkte eksponert mot internasjonal konkurranse også i sitt hjemmemarked. Denne moderniseringen har vært et viktig mål for bransjen i lang tid. Når dette nå blir vedtatt, vil Norge ha et av de mest moderne regelverk på dette felt i Europa, og det er et meget viktig konkurransefortrinn for denne delen av finansnæringen.
En del av forslagene innebærer også muligheter for kostnadsreduksjon og forenkling for kundene. Dette gjelder bl.a. reglene om forenklet prospekt, om forenklet rapportering og om tillatelse til å tilby individuell porteføljeforvaltning. Dette kan over tid bety rimeligere og bedre spareprodukter for forbrukerne.
Proposisjonen inneholder også noen endringer i loven om verdipapirhandel. Blant annet foreslås det forenkling av rapporteringsregler for ansattes egenhandel. I dag må foretakene rapportere egenhandel direkte til Kredittilsynet en gang i måneden. Dette forenkles slik at man kun plikter å oppbevare informasjonen, men slipper å sende inn rapportene. Et annet forslag er lovfestet plikt til lydbåndopptak av telefonsamtaler i verdipapirforetak. I dag er det vanlig praksis i de fleste verdipapirforetak at det tas lydbåndopptak av ordre om kjøp og salg av finansielle instrumenter som fremmes via telefon. Dette gir økt sikkerhet både for kunde og megler.
Slike båndopptak har også en viktig tilsynsmessig funksjon ved at Kredittilsynet får tilgang til informasjon som potensielt kan avdekke brudd på regelverket, som f.eks. kursmanipulasjon og innsidehandel.
Lovforslaget gir en relativt vid hjemmel til departementet til i forskrifts form å kunne pålegge lydbåndopptak av flere aktiviteter enn vanlig ordreinnleggelse via meglerbord. Dette punktet har ulike høringsinstanser hatt innvendinger mot, bl.a. av hensyn til personvern, konkurransevilkår og behandling av fortrolig informasjon. Disse innvendinger har komiteen tatt hensyn til, og departementet har også i brevs form bekreftet at det ikke nå legges opp til generelt å pålegge en slik plikt til lydbåndopptak.
Finanskomiteen har, med unntak av Fremskrittspartiet, understreket at fastsettelsen av omfanget av en eventuell utvidet plikt til båndopptak skal være basert på en konkret vurdering av tilsynsbehovet og ta hensyn til utviklingstrekk i verdipapirmarkedet, likeverdige konkurransevilkår, behovet for fortrolig behandling av informasjon og enkeltpersoners personvern.
Samtidig må det understrekes at kapitalmarkedene er i rask utvikling, og at det kan være en fordel også for markedsaktørene at myndighetene har lovhjemmel for å kunne iverksette tiltak som i enkelte situasjoner kan være egnet til å øke tilliten til kapitalmarkedet.
Øvrige endringer i denne loven og i lov om revisjon og revisorer er lite omfattende og enstemmig støttet av komiteen.
Stortinget har i mange debatter understreket behovet for en sterk, norsk finansnæring. Disse lovendringsforslagene innebærer en betydelig forenkling og forbedring av regelverket og øker konkurranseevnen til forvaltningsbransjen. Forslagene er også godt nytt for norske sparere, som kan oppnå både lavere omkostninger og bedre kvalitet på de produkter som de blir tilbudt i det norske kapitalmarkedet.
Siv Jensen (FrP): Saksordfører har redegjort meget grundig for komiteens innstilling, som i all hovedsak er enstemmig.
Jeg vil derfor bare knytte noen få kommentarer til et punkt, og det gjelder § 9-7, som gjelder lydopptak. Fremskrittspartiet foreslår en begrenset justering av hjemmelsgrunnlaget for å unngå plikt til lydopptak av samtaler som er irrelevante i forhold til kontrollbehovet.
Vi mener at departementets foreslåtte hjemmel er så vid at den i praksis vil kunne innebære at alle telefonlinjer i eksempelvis et meglerforetak må tas opp på bånd dersom hjemmelen benyttes fullt ut. Det vil i så fall innebære at et meget stort antall samtaler som er myndigheter og andre helt uvedkommende, vil bli tatt opp på bånd og oppbevart i lang tid. Uansett krav til sikkerhet er det ikke mulig å sikre seg hundre prosent mot at slike samtaler blir avlyttet i ettertid.
Fremskrittspartiet mener at lydopptak i det omfang som foreslås i proposisjonen, uansett ikke vil gi sikkerhet for at ulovligheter ikke finner sted i telefonsamtaler til og fra foretak.
Med denne kommentaren tar jeg opp Fremskrittspartiets forslag i innstillingen.
Presidenten: Representanten Siv Jensen har tatt opp det forslag hun refererte til.
Flere har ikke bedt om ordet til sak nr. 6.
(Votering, se side 694)
Votering i sak nr. 6
Presidenten: Under debatten har Siv Jensen
på vegne av Fremskrittspartiet
satt fram det forslaget som er inntatt i innstillingen.
Komiteen hadde innstillet
til Odelstinget å gjøre slikt vedtak
til:
lov
om endringer i lov 12. juni 1981
nr. 52
om verdipapirfond mv.
I
I lov 12. juni 1981 nr. 52 om verdipapirfond
gjøres følgende endringer:
§ 1-2 første
ledd nr. 1 skal lyde:
§ 2-1 nytt annet ledd
skal lyde:
Selskap med tillatelse
etter første ledd kan i tillegg gis tillatelse til å drive slik
virksomhet som beskrevet i lov 19. juni 1997 nr. 79 om verdipapirhandel
1-2 første ledd nr. 3. For slik virksomhet gjelder i tillegg til
bestemmelsene i loven her med forskrifter, også lov om verdipapirhandel
8-11, jf. 8-12 og 8-13, 9-4 annet ledd, 9-7, 11-2 og
11-4 annet ledd. For selskap med tillatelse etter første punktum
gjelder også bestemmelsene i lov om verdipapirhandel 7-5 første
ledd, 8-3 tredje ledd, 8-4, 8-5 annet og tredje ledd, 8-9
og 8-10, jf. 8-12, 9-1, 9-2 og 9-8, samt forskrifter gitt
i medhold av disse bestemmelsene.
Nåværende annet
ledd blir nytt tredje ledd.
§ 2-1 nytt fjerde ledd
skal lyde:
Selskap med tillatelse
etter både første og annet ledd kan etter melding til Kredittilsynet
yte følgende tilleggstjenester:
Ny § 2-2a skal lyde:
§ 2-2a Søknad
om tillatelse
I søknad om tillatelse
skal det opplyses hvilke av tjenestene i 2-1 annet og fjerde ledd
foretaket skal yte og andre opplysninger av betydning for vurdering
av om tillatelse skal gis. Søknaden skal inneholde opplysninger som
viser at de lovbestemte krav til forvaltningsselskap, fond og depotmottaker
er oppfylt. Departementet kan be om ytterligere opplysninger.
Forvaltningsselskapet
skal vedlegge driftsplan, interne rutiner for organisering som nevnt
i 4-1 og vedtekter for forvaltningsselskap og fond.
Tillatelse kan bare gis
etter samråd med myndighetene i vedkommende EØS-stat dersom søkeren
er:
1.datterforetak av verdipapirforetak, kredittinstitusjon, forvaltningsselskap
for verdipapirfond eller forsikringsselskap med tillatelse i en
annen EØS- stat,
2.datterforetak
av et morselskap for foretak som nevnt i nr. 1 med tillatelse i
en annen EØS-stat, eller
3.kontrollert
av de samme fysiske eller juridiske personer som kontrollerer et
foretak som nevnt i nr. 1 med tillatelse i en annen medlemsstat.
Vedtak om tillatelse skal
meddeles søker snarest mulig og senest seks måneder etter at søknaden
ble mottatt. Dersom søknaden ikke inneholder de opplysninger som er
nødvendig for å avgjøre om tillatelse skal gis, regnes fristen fra
det tidspunkt slike opplysninger ble mottatt.
Forvaltningsselskapet
kan starte sin virksomhet umiddelbart etter at tillatelse er gitt.
§ 2-4 nytt fjerde ledd
skal lyde:
2-2a tredje ledd gjelder
tilsvarende ved melding om erverv av eierandel dersom ervervet medfører
at forvaltningsselskapet blir erververens datterselskap eller kontrollert
av vedkommende. Fristen etter denne paragrafs tredje ledd gjelder
ikke i slike tilfeller.
Nåværende fjerde, femte og
sjette ledd blir femte, sjette og nytt syvende ledd.
§ 2-7 tredje
ledd første punktum skal lyde:
Et forvaltningsselskap kan ikke drive
annen virksomhet enn virksomhet som
nevnt i 2-1.
Nåværende § 2-7
femte ledd oppheves.
§ 2-8 nytt tredje
ledd skal lyde:
Første og annet ledd gjelder
tilsvarende dersom Kredittilsynet underrettes av tilsynsmyndigheter
i annen EØS-stat om at et norsk forvaltningsselskap for verdipapirfond
har overtrådt regler som gjelder for foretakets virksomhet i vedkommende
land. Kredittilsynet skal i tilfelle underrette vedkommende myndighet
om hvilke pålegg som blir gitt.
Nåværende tredje
ledd blir nytt fjerde ledd.
Ny § 2-8a skal lyde:
§ 2-8a Melding
om virksomhet i annen EØS-stat
Forvaltningsselskap som
ønsker å utøve virksomhet i annen EØS-stat, skal gi tilsynsmyndigheten
melding om dette. Meldeplikten omfatter også de tilfeller hvor forvaltningsselskapet
ønsker å delegere til tredjeperson markedsføringen i annen EØS-stat
av fond selskapet forvalter.
Meldingen skal inneholde
følgende opplysninger:
1.hvor forvaltningsselskapet har til hensikt å
utøve virksomhet, og
2.en virksomhetsplan
der det særlig angis hvilke tjenester som skal ytes.
Melding om etablering
av filial skal i tillegg inneholde følgende opplysninger:
1.hvordan filialen skal være organisert,
2.adresse
i vertsstaten der dokumenter kan innhentes, og
3.navnene
på de personer som utgjør filialens ledelse.
Ved melding om utøvelse
av virksomhet direkte fra forretningssted i Norge skal tilsynsmyndigheten
innen én måned etter at den har mottatt meldingen, oversende den til
vedkommende myndigheter i vertsstaten og underrette forvaltningsselskapet
om dette. Forvaltningsselskapet kan fra dette tidspunkt yte de aktuelle
tjenester i vertsstaten.
Ved melding om etablering
av filial i annen EØS- stat skal tilsynsmyndigheten innen tre måneder
etter at den har mottatt meldingen, oversende den til vedkommende myndigheter
i vertsstaten og underrette forvaltningsselskapet om dette. Tilsynsmyndigheten
skal også oversende opplysninger om eventuelle erstatningsordninger
som har til formål å verne filialens kunder. Så snart vertsstatens
myndigheter har gitt opplysninger om de vilkår som skal gjelde for
forvaltningsselskapet, herunder reglene om god forretningsskikk,
kan filialen etableres og starte sin virksomhet. Tilsvarende gjelder
dersom det ikke er mottatt noen opplysninger fra vertsstatens myndigheter innen
to måneder etter at de har mottatt melding fra tilsynsmyndigheten.
Oversendelse til vertsstatens
myndigheter etter femte ledd skal ikke foretas dersom tilsynsmyndigheten
har grunn til å betvile at forvaltningsselskapets administrative
organisering eller økonomiske stilling er god nok, tatt i betraktning
den virksomhet som er planlagt. Tilsynsmyndighetens beslutning skal
i tilfelle begrunnes overfor forvaltningsselskapet innen tre måneder
etter at tilsynsmyndigheten har mottatt alle opplysninger i saken.
Ved endring av opplysninger
gitt etter første til tredje ledd skal forvaltningsselskapet gi
skriftlig melding om dette til tilsynsmyndigheten og vedkommende
myndigheter i vertsstaten før endringen foretas. Der det er etablert filial
i annen EØS-stat, skal melding gis minst en måned før endring foretas.
Tilsynsmyndigheten skal
underrette vertsstatens myndigheter dersom det foretas endringer
i opplysninger som er gitt om eventuelle erstatningsordninger som
har til formål å verne filialens kunder.
§ 2-9 nytt fjerde ledd
skal lyde:
Dersom tillatelsen til
et forvaltningsselskap for verdipapirfond som driver virksomhet
i en annen EØS-stat bortfaller eller blir kalt tilbake, skal vedkommende
myndigheter i vertsstaten underrettes.
§ 4-2 nytt tredje
ledd skal lyde:
Selskap med tillatelse
etter 2-1 annet ledd kan ikke plassere kundens midler i fond forvaltet
av selskapet, med mindre kunden har gitt skriftlig samtykke til
dette.
Nåværende tredje
ledd blir nytt fjerde ledd.
§ 4-5 nytt tredje
til åttende ledd skal lyde:
Verdipapirfondets midler
kan plasseres i verdipapirfondsandeler forutsatt at verdipapirfondene
det plasseres i, maksimalt kan investere 10 prosent av fondets eiendeler
i verdipapirfondsandeler. Plasseringer i verdipapirfond som ikke
omfattes av nasjonale regler som gjennomfører EØS-regler som svarer
til direktiv 85/611/EØF med senere endringer (UCITS-direktivet),
må samlet ikke overstige 30 prosent av fondets eiendeler og følgende
betingelser må være oppfylt:
1.verdipapirfondet og forvaltningen av det er
underlagt betryggende tilsyn i hjemlandet og det er etablert et tilfredsstillende
samarbeid om tilsyn mellom tilsynsmyndighetene i hjemlandet og Norge,
2.andelshaverne
må gis beskyttelse minst på linje med den beskyttelse andelshavere
har ved investeringer i verdipapirfond som omfattes av UCITS-direktivet, spesielt
når det gjelder bestemmelsene om oppbevaring av midler, låneopptak,
långivning og handel med finansielle instrumenter fondet ikke eier
og
3.det avlegges
rapport to ganger årlig om aktivitetene i de verdipapirfondene det
investeres i.
Tilsynsmyndigheten kan
gi nærmere regler om plassering i verdipapirfondsandeler som har
hjemstat i en stat som ikke er part i EØS-avtalen.
Det skal ikke påløpe tegnings-
eller innløsningskostnader i forbindelse med et verdipapirfonds
plassering i verdipapirfond forvaltet av samme forvaltningsselskap
som det investerende fond.
Kapitalinnskudd i verdipapirfond
kan plasseres i pengemarkedsinstrumenter som normalt handles på
pengemarkedet, er likvide og kan verdifastsettes til enhver tid.
Kapitalinnskudd i verdipapirfond
kan plasseres som innskudd i bank dersom følgende betingelser er
oppfylt:
1.innskuddet skal tilbakebetales på anmodning
eller innen en frist på høyst 12 måneder og
2.banken
har sitt vedtektsmessige hjemsted i en stat som er part i EØS-avtalen
eller
3.banken
har sitt vedtektsmessige hjemsted i en stat som ikke er part i EØS-
avtalen dersom banken er underlagt betryggende tilsyn.
Et verdipapirfond kan,
uavhengig av investeringsalternativene i denne paragraf, besitte
likvide midler som innskudd i bank.
Tilsynsmyndigheten kan
gi samtykke til etablering av verdipapirfond som fraviker bestemmelsene
i denne paragraf med hensyn til finansielle instrumenter angitt
i første ledd nr. 2 og nr. 3.
Nåværende tredje
og fjerde ledd oppheves.
§ 4-6 første
ledd (innledningen) og nr. 1 skal lyde:
Kapitalinnskudd i verdipapirfond kan plasseres
i finansielle instrumenter som:
1.er opptatt til offisiell notering eller omsettes
på et regulert marked i en stat som er part i EØS-avtalen, herunder
et norsk regulert marked, som definert i direktiv 93/22/EØF artikkel
1 nr. 13 (Investeringstjenestedirektivet) og lov om børsvirksomhet av
17. november 2000 nr. 80 2-1 fjerde ledd og 1-3
§ 4-6 nytt annet og tredje
ledd skal lyde:
Verdipapirfondets eiendeler
kan plasseres i pengemarkedsinstrumenter som omsettes på et annet
marked enn angitt i første ledd nr. 1 til 4 dersom utsteder selv
er underlagt tilsyn og instrumentene er
1.utstedt eller garantert av en sentral, regional
eller lokal myndighet eller sentralbank i en stat som er part i
EØS-avtalen, Den europeiske sentralbank, Den europeiske union eller
Den europeiske investeringsbank, et tredje land eller, hvis det
er tale om en forbundsstat, av en av dennes delstater, eller av
en offentlig internasjonal institusjon der en eller flere stater
som er part i EØS- avtalen deltar, eller
2.utstedt
av et selskap, hvis verdipapirer omsettes på regulerte markeder
nevnt i første ledd nr. 1 til 3, eller
3.utstedt
eller garantert av en institusjon som er underlagt tilsyn i henhold
til EØS-regler eller som er underlagt betryggende tilsyn, eller
4.utstedt
av en annen emittent etter godkjenning av tilsynsmyndigheten i henhold
til EØS-regler som svarer til direktiv 85/611/EØF art. 19 nr. 1
bokstav h fjerde strekpunkt.
Verdipapirfondets eiendeler
kan plasseres i derivater som omsettes på et annet marked enn angitt
i første ledd nr. 1 til 4 etter forskrift fastsatt av departementet.
Nåværende annet
ledd blir nytt fjerde ledd som skal lyde:
Inntil 10 prosent av et verdipapirfonds eiendeler
kan likevel plasseres i andre finansielle instrumenter
enn de som er nevnt i første og
annet ledd. Første til tredje ledd er
ikke til hinder for at et verdipapirfonds eiendeler kan plasseres
i verdipapirfondsandeler.
§ 4-6 nåværende
tredje ledd blir nytt femte ledd.
§ 4-8 skal lyde:
§ 4-8 Risikospredning
Forvaltningsselskapet skal se til at verdipapirfondets beholdning
av finansielle instrumenter har en sammensetning som gir en hensiktsmessig
spredning av risikoen for tap.
Et verdipapirfonds plasseringer i finansielle
instrumenter utstedt av samme selskap kan, med de begrensninger
som følger av § 4-9, ikke
utgjøre mer enn:
1. 5 prosent av fondets eiendeler, eller
2. 10 prosent av fondets eiendeler dersom den samlede verdi
av plasseringer som nevnt i dette punktum ikke overstiger
40 prosent av fondets eiendeler, eller
3. 35 prosent av fondets eiendeler dersom de
omsettelige verdipapirene eller pengemarkedsinstrumentene er utstedt eller
garantert av en stat som er part i EØS-avtalen, dennes lokale offentlige
myndigheter eller av internasjonale statlige organisasjoner
der en eller flere av statene som er part i EØS-avtalen
deltar.
Etter særskilt tillatelse
fra tilsynsmyndigheten kan inntil 100 prosent av et verdipapirfonds
eiendeler plasseres i omsettelige verdipapirer
eller pengemarkedsinstrumenter som nevnt i foregående
ledd nr. 3. Det er et vilkår for tillatelsen at verdipapirfondet
skal eie omsettelige verdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter fra
minst seks ulike utstedelser og at de omsettelige
verdipapirene eller pengemarkedsinstrumentene fra én
og samme utstedelse ikke overstiger 30 prosent av verdipapirfondets
samlede eiendeler.
Et verdipapirfonds plasseringer
i henhold til annet ledd nr. 1 til 3, syvende ledd tredje punktum
og niende ledd, kan ikke anvendes samtidig for så vidt gjelder innskudd
eller finansielle instrumenter utstedt av samme selskap. Likevel
tillates kumulasjon av plasseringer i henhold til annet ledd nr.
1 til 3 som samlet ikke overstiger 20 prosent av fondets eiendeler
for så vidt de finansielle instrumentene er utstedt av selskaper
i samme konsern som angitt i femte ledd. Et verdipapirfonds plasseringer
i henhold til annet ledd nr. 1, syvende ledd tredje punktum og niende
ledd utstedt av samme selskap, kan samlet ikke overstige 20 prosent
av fondets eiendeler.
Selskaper innenfor samme
konsern, som definert i direktiv 83/349/EØF og lov om årsregnskap
av 17. juli 1998 nr. 56 1-3 eller i overensstemmelse med anerkjente
internasjonale regnskapsregler, anses for å være samme selskap i
forhold til investeringsgrensene i denne paragraf og 4-8a.
Bestemmelsene i annet
og tredje ledd gjelder ikke tegning i emisjoner i henhold til fortrinnsrett
for finansielle instrumenter som verdipapirfondet eier.
Underliggende til et derivat
skal telle med i beregningen av de grenser som er fastsatt i annet
ledd nr. 1 til 3 etter forskrift fastsatt av departementet. Det
kan gjøres unntak fra foregående punktum for indeksderivatfond etter
forskrift fastsatt av departementet. Et verdipapirfonds plasseringer
i unoterte derivater må, når det gjelder risiko på samme motpart,
følge forskrift fastsatt av departementet.
Et verdipapirfonds plasseringer
i verdipapirfondsandeler tilhørende ett og samme verdipapirfond
kan, med de begrensninger som følger av 4-9, ikke utgjøre mer
enn 20 prosent av fondets eiendeler.
Alternativt kan et verdipapirfonds
plasseringer i innskudd hos samme bank ikke utgjøre mer enn 20 prosent av
fondets eiendeler.
Tilsynsmyndigheten kan gi samtykke til etablering
av verdipapirfond som fraviker bestemmelsene i denne paragraf.
Ny § 4-8a skal lyde:
§ 4-8a Indeksfond
Et verdipapirfonds plasseringer
i aksjer og obligasjoner utstedt av samme selskap kan uavhengig
av de grenser som følger av 4-9, utgjøre inntil 20 prosent av fondets
eiendeler når følgende betingelser er oppfylt:
1.det fremgår av fondets vedtekter at investeringene skal
etterligne sammensetningen av en bestemt aksje- eller obligasjonsindeks,
2.indeksens
sammensetning er tilstrekkelig diversifisert,
3.indeksen
representerer et passende sammenligningsgrunnlag for det marked
som indeksen refererer til, og
4.indeksen
offentliggjøres på en tilfredsstillende måte.
Den fastsatte grense i
første ledd kan forhøyes til 35 prosent for så vidt gjelder plasseringer
i ett selskap når det er påkrevet av hensyn til spesielle markedsforhold.
§ 4-9 første
ledd nr. 2 og 3 skal lyde:
2. 10 prosent av obligasjonene eller 10 prosent av pengemarkedsinstrumentene fra én
og samme utsteder med mindre obligasjonene eller pengemarkedsinstrumentene er utstedt eller
garantert av stat som er part i EØS- avtalen, dennes lokale offentlige
myndigheter eller av internasjonale statlige organisasjoner
der én eller flere av statene som er
part i EØS-avtalen deltar
3. 25 prosent av andelene i ett
og samme verdipapirfond.
§ 4-10 første
ledd nr. 4 skal lyde:
Votering:
Komiteens innstilling bifaltes enstemmig.Videre var innstillet:
§ 4-11 første
ledd annet punktum skal lyde:
Forvaltningsselskapet kan ikke selge finansielle instrumenter fondet ikke eier med mindre departementet i forskrift har gitt
nærmere regler om dette.
Presidenten: Sosialistisk Venstreparti har varslet
at de går imot.
Votering:
Komiteens innstilling bifaltes med 67 mot 10 stemmer.(Voteringsutskrift kl. 22.03.00)Videre var innstillet:
§ 5-1 annet ledd tredje
punktum skal lyde:
Tilsynsmyndigheten kan gi nærmere
regler for godkjennelse av ledelsen i et depotmottakerforetak og om plikt for foretaket til å melde fra til
tilsynsmyndigheten om endringer i ledelsen.
§ 6-9 annet ledd første
punktum skal lyde:
Innløsningen skal skje etter
andelens verdi ifølge første beregning,
jf. § 6-1, etter at innløsningskravet
er kommet inn til forvaltningsselskapet eller annet foretak
som nevnt i § 6-8 som er utpekt som mottaker i fondets vedtekter og med fradrag som omhandlet
i § 3-3 nr. 7.
§ 7-1 første
ledd nr. 2 skal lyde:
§ 7-1 tredje
ledd første punktum skal lyde:
Årsregnskapet, årsberetningen og rapportene
skal sendes samtlige andelseiere og være allment
tilgjengelig kostnadsfritt hos
forvaltningsselskapet, depotmottaker og foretak som nevnt
i § 6-8.
§ 7-2 skal lyde:
§ 7-2 Fullstendig
og forenklet prospekt
Forvaltningsselskapet skal påse at
det utarbeides fullstendig prospekt og forenklet prospekt for hvert verdipapirfond
som det forvalter. Prospektene skal inneholde den
informasjon som kreves for å kunne foreta en velbegrunnet bedømmelse
av fondet og risikoen forbundet ved investering i fondet. Prospektene skal være
allment tilgjengelig hos forvaltningsselskapet, depotmottaker
og foretak som nevnt i 6-8. Ved endringer
av betydning for andelstegnere og andelseiere skal prospektene
oppdateres.
Det fullstendige prospektet
skal inneholde en tydelig og lettfattelig forklaring av fondets
risikoprofil. Fullstendig prospekt skal i tillegg minst inneholde
følgende opplysninger:
1. De rettigheter og forpliktelser verdipapirfondsandelen representerer,
jf. lovens § 3-1
2. Verdipapirfondets vedtekter
3. Verdipapirfondets revisor
4. En kort redegjørelse
for de skatteregler som gjelder for verdipapirfondet og
andelseierne
5. Særskilt angivelse av eventuelle vedtektsfestede bestemmelser
om utdeling av midler fra fondet til frivillige organisasjoner
6. Opplysninger som etter § 7-3 skal
gis i prospekt
7. Opplysninger om forvaltningsgodtgjørelsen
Det fullstendige prospektet skal også inneholde
opplysninger om forvaltningsselskapets forretningskontor, stiftelsesdato
og innbetalt aksjekapital. I tillegg skal det opplyses
om depotmottakers forretningskontor, hovedvirksomhet og
selskapsform.
Det forenklede prospektet
skal utformes på en slik måte at det er lett forståelig for den
gjennomsnittlige investor. Det forenklede prospektet skal inneholde
et sammendrag av opplysninger som omhandlet i annet og tredje ledd.
Forenklet prospekt kan inngå som en avtakbar del til fullstendig
prospekt.
Departementet kan i forskrift fastsette
nærmere regler om fullstendig og forenklet prospekt
og at prospektene skal inneholde flere
opplysninger enn nevnt i annet ledd, bl.a. særskilte krav
om redegjørelse
for avkastning og risiko i forhold til plasseringsstrategien
for fondet.
Forenklet prospekt skal
tilbys andelstegner kostnadsfritt før
kontraktsinngåelse. Fullstendig prospekt skal
etter forespørsel utleveres til andelstegner kostnadsfritt før kontraktsinngåelse.Prospektene kan oversendes ved bruk av
elektronisk kommunikasjon, dersom mottageren ønsker
dette.
§ 7-3 første
ledd første punktum skal lyde:
Verdipapirfond som har samtykke til å fravike
lovens alminnelige plasseringsbestemmelser etter 4-5 åttende ledd, § 4-6 femte ledd, § 4-8 tiende ledd eller § 4-9
fjerde ledd eller som kan plassere kapitalinnskudd
i finansielle instrumenter omfattet av forskrift fastsatt
i medhold av § 4-5 første ledd
nr. 6, skal i fondets vedtekter og prospekt betegnes som verdipapirfond
med særskilt plasseringsstrategi.
§ 8-3 første
ledd skal lyde:
Med bøter eller fengsel
inntil 1 år straffes den som forsettlig eller
uaktsomt:
1. overtrer § 1-3, § 1-4
første punktum, § 2-1 første
ledd, § 2-7 første eller tredje
ledd, § 2-8 fjerde ledd, 2-8a, § 2-10 tredje
ledd, §§ 4-5 og 4-6, 4-8
til 4-10, § 4-11 første ledd, § 4-12, § 5-1
første ledd, § 7-2, § 8-2 annet,
tredje eller fjerde ledd,
9-1 eller 9-3 eller regler eller tillatelser gitt
i medhold av nevnte bestemmelser.
2. grovt eller gjentatte ganger overtrer § 4-2.
Nytt kapittel 9 skal lyde:
Kapittel 9. Tilsyn med utenlandsk
forvaltningsselskap med hovedsete i annen EØS-stat
§ 9-1 Opplysningsplikt
Tilsynsmyndigheten kan
til statistisk bruk pålegge utenlandske forvaltningsselskap som
driver virksomhet i henhold til 2-12 å avgi rapporter om sin virksomhet.
Tilsynsmyndigheten kan
kreve de opplysninger fra utenlandske forvaltningsselskap som anses
nødvendige for å kontrollere at reglene som gjelder for virksomheten her
i landet overholdes.
9-2 Stedlig
kontroll
Etter forutgående
melding til tilsynsmyndigheten kan vedkommende myndigheter i forvaltningsselskapets hjemstat,
i samarbeid med tilsynsmyndigheten, foreta stedlig kontroll i filial
etablert i henhold til 2-12. Etter anmodning fra vedkommende myndigheter
i hjemstaten kan tilsynsmyndigheten foreta den nevnte kontroll.
Første ledd er ikke til
hinder for at tilsynsmyndigheten kan foreta den stedlige kontroll
som anses nødvendig for å kontrollere at de regler som gjelder for
filialens virksomhet her i landet overholdes.
9-3 Pålegg
om retting m.m.
Tilsynsmyndigheten kan
gi forvaltningsselskap som driver virksomhet i henhold til 2-12
pålegg om retting, herunder opphør av virksomhet her i landet, dersom virksomheten
drives i strid med lov eller forskrift.
Tilsynsmyndigheten kan
treffe tiltak for å hindre nye overtredelser dersom pålegg etter
første ledd ikke etterkommes.
Før tilsynsmyndigheten
gir pålegg etter første ledd, skal tilsynsmyndighetene i forvaltningsselskapets
hjemstat varsles, og gis anledning til å treffe tiltak for å bringe
det lovstridige forhold til opphør.
Hvis det er nødvendig
for å verne interessene til andelshaverne og andre som mottar tjenester
fra forvaltningsselskapet, kan tilsynsmyndigheten treffe nødvendige
tiltak uten slikt varsel som nevnt i tredje ledd.
Dersom et forvaltningsselskap
med hovedsete i annen EØS-stat har fått sin tillatelse tilbakekalt,
skal tilsynsmyndigheten treffe tiltak for å hindre at selskapet
fortsatt driver virksomhet som omtalt i 2-12 her i landet.
Nåværende kapittel
9 blir nytt kapittel 10. §§ 9-1 og 9-2 blir nye §§ 10-1
og 10-2.
II
I lov 19. juni 1997 nr. 79 om verdipapirhandel
gjøres følgende endringer:
§ 1-3 tredje
ledd skal lyde:
Med betydelig eierandel
menes direkte eller indirekte eierandel
som representerer minst 10 prosent av aksjekapitalen eller
stemmene, eller som på annen måte
gjør det mulig å utøve betydelig
innflytelse over forvaltningen av selskapet. Like med
vedkommende aksjeeiers egne aksjer regnes i denne sammenheng
aksjer som eies av aksjeeierens nærstående,
jf. 1-4.
§ 2a-3 ny overskrift skal
lyde:
§ 2a-3 Særlige
regler om egenhandel for ansatte i visse typer foretak
§ 2a-5 annet og nytt tredje
ledd skal lyde:
Foretak som nevnt i § 2a-1 første
ledd skal påse at rapportering av egenhandel
som nevnt i første ledd til enhver tid er tilgjengelig for Kredittilsynet.
Rapporter oppbevares i minst tre år.
Foretaket skal regelmessig
vurdere om det foreligger overtredelse av bestemmelsene i kapittelet
her. Dersom det er grunn til mistanke om overtredelse, skal foretaket straks
rapportere dette til Kredittilsynet.
§ 2a-6 annet ledd skal
lyde:
Bestemmelsene i §§ 2a-2 og
2a-3 gjelder tilsvarende for kjøp, salg eller
tegning ansatte eller tillitsvalgte nevnt i
første ledd foretar for regning av nærstående
som nevnt i 1-4 nr. 1, 2 og 4. For
nærstående av ansatte eller
tillitsvalgte i verdipapirforetak gjelder bestemmelsene tilsvarende
for kjøp, salg eller tegning som foretas av vedkommende
verdipapirforetak for den nærståendes
regning. For nærstående av ansatte eller
tillitsvalgte i andre foretak enn verdipapirforetak
gjelder forbudet i § 2a-3 første ledd handel for
egen regning gjennom verdipapirforetak som står oppført
på arbeidsgiverforetakets lister som nevnt i § 2a-7
tredje ledd.
§ 3-1 tredje
ledd skal lyde:
Meldeplikten omfatter også slik
handel som gjelder vedkommendes nærstående
som nevnt i 1-4 nr. 1, 2 og 4.
§ 3-2 sjette ledd skal
lyde:
Like med erververens eller
avhenderens egne aksjer eller rettigheter
til aksjer, regnes aksjer eller rettigheter til
aksjer som eies eller i tilfelle erverves eller
avhendes av nærstående som nevnt i 1-4.
§ 3-3 første
ledd nr. 3 skal lyde:
§ 3-3 annet ledd nr. 3
skal lyde:
§ 4-1 annet ledd nr. 2
skal lyde:
§ 4-5 første
ledd skal lyde:
I forhold til reglene om tilbudsplikt regnes like
med en aksjeeiers egne aksjer, aksjer som eies eller
erverves av nærstående som nevnt i 1-4.
§ 7-9 første
ledd nr. 5 skal lyde:
§ 8-2 fjerde ledd nr.
4 skal lyde:
§ 9-5 annet ledd skal
lyde:
Ved handel som foretas under medvirkning av
norsk eller utenlandsk oppgjørssentral som driver
virksomhet som nevnt i 1-5, skal verdipapirforetaket
påse at kunden stiller minst den samme sikkerheten
som den oppgjørssentralen krever.
Votering:
Komiteens innstilling bifaltes enstemmig.Videre var innstillet:
§ 9-7 skal lyde:
§ 9-7 Oppgaveplikt og plikt til å foreta lydopptak
Verdipapirforetak plikter å føre
oppgaver over mottatte og utførte oppdrag som gir full
oversikt over dets forretningsførsel. Kredittilsynet kan
fastsette forskrift om verdipapirforetakenes oppgaveplikt.
Etter nærmere
regler fastsatt av departementet plikter verdipapirforetak å:
1.foreta lydopptak i tilknytning til yting av
investeringstjenester og tilknyttede tjenester, samt
2.oppbevare
lydopptak og annen type dokumentasjon i tilknytning til slike tjenester.
Presidenten: Her foreligger
et avvikende forslag fra Fremskrittspartiet. Forslaget lyder:
«I lov
19. juni 1997 nr. 79 om verdipapirhandel gjøres
følgende endring:
§ 9-7 lydopptak mv. skal
lyde:
Etter nærmere regler fastsatt
av departementet plikter verdipapirforetak å:
1. foreta lydopptak av samtlige ordre
og indikasjoner på ordre pr. telefon
om kjøp, salg eller tegning av finansielle
instrumenter.
2. oppbevare lydopptak og annen type dokumentasjon i
tilknytning til slike ordre og indikasjoner på ordre.»
Votering:
Ved alternativ votering mellom komiteens innstilling og
forslaget fra Fremskrittspartiet bifaltes
innstillingen med 66 mot 11 stemmer.(Voteringsutskrift kl. 22.03.39)Videre var innstillet:
§ 10-3 første
ledd skal lyde:
Sikkerhet for avtaler som nevnt i § 10-1,
som er stilt overfor en oppgjørssentral
i samsvar med de regler som gjelder for sentralen, kan ikke
omstøtes etter dekningsloven § 5-7.
§ 12-2 første
ledd skal lyde:
Verdipapirforetak og oppgjørssentral
plikter å gi Kredittilsynet de opplysninger som måtte
bli krevet om forhold som angår dets forretning og virksomhet.
Foretaket plikter å fremvise og i tilfelle utlevere til
kontroll oppgaver og lydopptak i henhold
til § 9-7 og øvrige dokumenter som angår
virksomheten.
§ 12-2 sjette ledd skal
lyde:
Dersom Kredittilsynet har mistanke om overtredelse av § 2-1
første ledd, § 2-2 første
ledd eller § 2-6, kan enhver pålegges å måtte
gi de opplysninger tilsynet krever, med mindre
opplysningene er underlagt lovbestemt taushetsplikt. Taushetsplikten i lov om elektronisk kommunikasjon
2-9 første ledd er i saker som nevnt i forrige punktum ikke til
hinder for at det gis opplysninger om avtalebasert hemmelig telefonnummer
eller andre abonnementsopplysninger, samt elektronisk kommunikasjonsadresse. Opplysninger
innhentet i medhold av dette ledds første og
annet punktum kan bare brukes i den sak de er innhentet
for. Den som begjæres avhørt, har rett til å la seg
bistå av advokat. Den som begjæres avhørt,
kan nekte å svare på spørsmål
når svaret vil kunne utsette vedkommende selv eller noen
vedkommende står i forhold til som nevnt i straffeprosessloven § 122
første og annet ledd, for straff eller
tap av borgerlig aktelse.
§ 14-3 annet ledd nr.
1 skal lyde:
1. overtrer § 2-2, §§ 2a-1
til 2a-7, 3-1, § 5-1, § 5-7, § 5-8, § 6-1
første ledd, § 6-5, § 7-1, § 7-11, §§ 8-2
til 8-8, §§ 9-3 til 9-8, § 11-3 eller § 12-2,
III
I lov 17. juli 1998 nr. 56 om årsregnskap
m.v. (regnskapsloven) gjøres følgende endringer:
§ 3-3 niende ledd skal
lyde:
Små foretak kan unnlate å gi
opplysninger som nevnt i sjette til åttende ledd.
IV
I lov 15. januar 1999 nr. 2 om revisjon og
revisorer (revisorloven) gjøres følgende
endringer:
§ 3-3 fjerde ledd annet
punktum skal lyde:
Departementet kan gi nærmere regler
om at inntil to års praksis fra Riksrevisjonen,
kommunal- eller fylkeskommunal revisjon og skatterevisjon
kan godkjennes som praksis etter første
ledd.
§ 3-5 annet ledd nytt
tredje og fjerde punktum skal lyde:
Kredittilsynet kan i enkeltvedtak
gjøre unntak fra kravet i første ledd nr. 5 om fast kontorsted i
Norge forutsatt at revisors dokumenter, som gjelder klienter i Norge, oppbevares
på et fast sted her i riket på en ordnet og forsvarlig måte. Dokumentene
skal være tilgjengelig og tilrettelagt for innsyn av offentlig kontrollmyndighet
og lovhjemlet innsyn for øvrig.
§ 3-7 annet ledd nytt
annet og tredje punktum skal lyde:
Kredittilsynet kan i enkeltvedtak
gjøre unntak fra kravet i første ledd nr. 2 om fast kontorsted i
Norge forutsatt at revisors dokumenter, som gjelder klienter i Norge, oppbevares
på et fast sted her i riket på en ordnet og forsvarlig måte. Dokumentene
skal være tilgjengelig og tilrettelagt for innsyn av offentlig kontrollmyndighet
og lovhjemlet innsyn for øvrig.
§ 5-6 første
ledd nytt fjerde punktum skal lyde:
Revisjonsberetning for
revisjonspliktige skal være på norsk med mindre departementet ved
forskrift eller enkeltvedtak bestemmer noe annet.
§ 10-1 annet ledd nr.
2 skal lyde:
2. bostedsadresse
og eventuelt kontoradresse eller
annen adresse for oppbevaring av revisors dokumenter, som gjelder
klienter i Norge, jf. 3-5 annet ledd tredje punktum og 3-7 annet
ledd annet punktum.
Annet ledd nr. 5 oppheves.
§ 10-1 tredje
ledd nr. 4 skal lyde:
V
I lov 24. mars 2000 nr. 16 om foretakspensjon
gjøres følgende endring:
§ 11-4 annet ledd annet
punktum skal lyde:
Verdipapirfondloven §§ 4-6 til 4-9 gjelder tilsvarende så langt
de passer.
VI
I lov 24. november 2000 nr. 81 om innskuddspensjon i
arbeidsforhold (innskuddspensjonsloven) gjøres følgende
endring:
§ 3-4 annet ledd annet
punktum skal lyde:
Verdipapirfondloven §§ 4-6 til 4-9 gjelder tilsvarende så langt
de passer.
VII
I lov 15. juni 2001 nr. 48 om endring
i lov 12. juni 1981 nr. 52 om verdipapirfond gjøres
følgende endringer:
§ 2-12 skal lyde:
§ 2-12 Adgangen for
UCITS-foretak til å drive verdipapirfondsforvaltning i Norge
§ 2-1 er ikke til hinder
for at utenlandske forvaltningsselskap,
som omfattes av EØS-reglene som svarer til rådsdirektiv
85/611 EØF med senere endringer (UCITS-direktivet), driver virksomhet som beskrevet i 2-1 første, annet
og fjerde ledd i Norge direkte fra forretningsstedet
i annen EØS-stat eller gjennom etablering av
filial. Foretaket må ha rett til å drive slik virksomhet i hjemlandet og være
underlagt betryggende tilsyn der.
Innen to måneder etter
at tilsynsmyndigheten har mottatt melding fra myndighetene i annen
EØS-stat om etablering av filial etter første
ledd, skal tilsynsmyndigheten forberede tilsynet med forvaltningsselskapet
og opplyse forvaltningsselskapet om de vilkår,
herunder reglene for god forretningsskikk, som gjelder for utøvelsen
av slik virksomhet i Norge. Filialen kan etableres og
påbegynne sin virksomhet så snart forvaltningsselskapet
har mottatt de nevnte opplysninger, eller senest to måneder etter
at tilsynsmyndigheten har mottatt meldingen fra hjemstaten.
Så snart tilsynsmyndigheten har mottatt
melding fra myndighetene i annen EØS-stat om utøvelsen
av grenseoverskridende
virksomhet etter første ledd, skal
tilsynsmyndigheten opplyse forvaltningsselskapet
om de vilkår, herunder reglene for god forretningsskikk,
som gjelder for utøvelsen av slik virksomhet
i Norge. Forvaltningsselskapet kan starte virksomhet
som nevnt i første ledd fra det tidspunkt tilsynsmyndigheten
har mottatt meldingen fra hjemstaten.
Ved endring av opplysninger i meldinger
tilsynsmyndigheten mottar etter annet ledd,
skal forvaltningsselskapet skriftlig underrette tilsynsmyndigheten om
endringen minst én måned før endringen
foretas. For meldinger etter tredje
ledd skal underrettelse om endringer oversendes tilsynsmyndigheten
før endringene foretas.
For foretak som driver virksomhet i
medhold av denne paragraf gjelder bestemmelsene i denne lov med
unntak av §§ 2-1 til 2-11 og § 2-13.
Reglene i denne paragraf gjør ingen
innskrenkninger i adgangen for utenlandske
forvaltningsselskaper til å markedsføre
verdipapirfondsandeler i Norge etter reglene
i §§ 6-11 flg.
Departementet kan i forskrift fastsette
nærmere regler om slike foretaks virksomhetsutøvelse
og etablering av filial i Norge.
§ 2-13 skal lyde:
§ 2-13 Andre
utenlandske forvaltningsselskapers adgang til å drive
verdipapirfondsforvaltning i Norge
Tilsynsmyndigheten kan gi utenlandsk forvaltningsselskap,
som ikke omfattes av EØS-reglene som svarer til rådsdirektiv
85/611 EØF med senere endringer (UCITS-direktivet), tillatelse
til å drive virksomhet som beskrevet
i 2-1 første, annet og fjerde ledd i Norge direkte
fra forretningsstedet i utlandet eller gjennom etablering
av filial. Foretaket må ha rett til å drive slik virksomhet i hjemlandet og være
underlagt betryggende tilsyn der.
Foretak som driver virksomhet
som nevnt i første ledd direkte fra forretningsstedet i hjemlandet
skal ha en stedlig representant her i riket med tilstrekkelige fullmakter til å ivareta
interessene til investorer i Norge.
Før foretak som nevnt i første
ledd starter virksomhet i Norge, skal
det være etablert et tilfredsstillende
samarbeid om tilsyn mellom tilsynsmyndigheten
i foretakets hjemland og tilsynsmyndigheten i Norge.
For foretak som driver virksomhet i
medhold av første ledd gjelder bestemmelsene
i denne lov med unntak av § 2-1 første
ledd, § 2-2 første ledd nr. 1, § 2-5
annet ledd, § 2-6, § 2-8 annet ledd, § 2-10
første ledd og § 2-11. En filial skal
ha forretningskontor i Norge, jf. § 2-2 første ledd
nr. 2.
Reglene i denne bestemmelse
gjør ingen innskrenkninger i adgangen for utenlandske
forvaltningsselskaper til å markedsføre
verdipapirfondsandeler i Norge etter
reglene i §§ 6-11 flg.
Departementet kan i forskrift fastsette
nærmere regler om slike foretaks virksomhetsutøvelse
og etablering av filial i Norge.
VIII
I lov 5. juli 2002 nr. 64 om registrering
av finansielle instrumenter (verdipapirregisterloven)
gjøres følgende endring:
§ 6-3 tredje
ledd tredje punktum oppheves.
IX
Loven trer i kraft fra den tid Kongen bestemmer.
Kongen kan sette i kraft de enkelte bestemmelsene til forskjellig
tid. Kongen kan gi overgangsbestemmelser.
Votering:
Komiteens innstilling bifaltes enstemmig.Presidenten: Det voteres over lovens overskrift
og loven i sin helhet.
Votering:
Lovens overskrift og loven i sin helhet bifaltes
enstemmig.
Presidenten: Lovvedtaket vil bli sendt
Lagtinget.